Guanghe-teatteri sijaitsee Tiananmen-aukion eteläpuolella, historiallisten Hutong-kaistojen korttelissa, jotka on rakennettu keisarillisten aikojen rakennuksilla. Pekingissä on vähemmän ja vähemmän tällaisia alueita, mutta kaikkia siellä olevia rakennuksia ei voida verrata Qinmen-kadun teatteriin.
Alkuperäinen rakennus, jossa on edelleen Guanghe-teatteri, rakennettiin kaupungin kartanoksi varakkaalle Zha-suolakauppiaalle 1700-luvun puolivälissä. 1700-luvun lopusta lähtien se sai mainetta modernilla nimellään, ja siellä alettiin antaa julkisia oopperaesityksiä. Tässä teatterissa 1900-luvun Pekingin oopperan kuuluisa taiteilija Mei Langfan aloitti näyttelijäuransa.
Vuonna 1955 rakennus kunnostettiin, ja 1960- ja 1970-luvuilla se isännöi parhaita esityksiä tämän perinteisen kiinalaisen taidemuodon pääkaupungissa.
1980-luvulla yleinen kiinnostus Pekingin oopperaa kohtaan väheni, ja vuosikymmenen loppuun mennessä Guanghe-teatteri alkoi pitää elokuvanäytöksiä ja diskoja saadakseen ainakin jonkin verran voittoa.
Tällaisten toissijaisten tulojen osuus teatterissa nousi 80 prosentista 1990-luvun alussa lähes 100 prosenttiin vuonna 2000, jolloin rakennuksen katsottiin olevan rappeutunutta ja vaarallista käyttää.
Siitä huolimatta Guanghe-teatteria pidetään kiinalaisen kulttuurin tärkeimpänä muistomerkkinä, ja valituksia sen menettämisestä ilmaistaan jopa valtion uutistoimistossa Xinhua.
Historiallisen rakennuksen sijaan Pekingin viranomaiset suunnittelevat lähellä olevan uuden "Guanghe-teatterin" pystyttämistä, laajamittaisen modernin "Broadway-tason" rakennuksen.